BRICS દ્વારા પ્રસ્તાવિત ‘POWER’ માળખું

સમાચારમાં કેમ?

• નવી દિલ્હીમાં 18મા બ્રિક્સ સમિટ પહેલા, ભારતના અધ્યક્ષતામાં, બ્રિક્સના નાણા મંત્રાલયો અને કેન્દ્રીય બેંકો જયપુરમાં નાણાકીય સહયોગ, સ્થાનિક-ચલણ વેપાર સમાધાન અને વૈકલ્પિક ક્રોસ-બોર્ડર ચુકવણી પ્રણાલીઓ પર ચર્ચા કરવા માટે મળ્યા હતા.
• પાંચ-પોઇન્ટ \'POWER\' ફ્રેમવર્ક સહિત ચીની રાજદ્વારી દરખાસ્તોએ ગ્લોબલ સાઉથને સશક્ત બનાવવામાં બ્લોકની ભૂમિકા પર ખાસ ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે.

વૈશ્વિક સહકાર માટે પ્રસ્તાવિત બ્રિક્સ \'POWER\' ફ્રેમવર્ક શું છે?

• P:- સંયુક્ત રાષ્ટ્ર ચાર્ટરના હેતુઓ અને સિદ્ધાંતોનું સમર્થન કરે છે, સાર્વભૌમ સમાનતા પર ભાર મૂકે છે, આંતરિક બાબતોમાં દખલગીરી ન કરે, વિવાદોનું શાંતિપૂર્ણ સમાધાન કરે અને સત્તાના રાજકારણમાં પાછા ફરતા અટકાવવા માટે વર્ચસ્વવાદને નકારી કાઢે છે. 
• O: વિશ્વ વેપાર સંગઠન (WTO) ની બહુપક્ષીય વેપાર પ્રણાલીની આસપાસ કેન્દ્રિત ખુલ્લા વિશ્વ અર્થતંત્રના હિમાયતીઓ, સૌથી વધુ પસંદ કરાયેલ રાષ્ટ્ર સારવારનું રક્ષણ કરે છે, ટેરિફ અવરોધો અને સપ્લાય ચેઇન ડિકપ્લિંગનો વિરોધ કરે છે, અને ખનિજો, ઊર્જા અને માળખાગત સુવિધાઓમાં સહયોગને મજબૂત બનાવે છે. 
• W: બ્રિક્સ એજન્ડાને યુએન સસ્ટેનેબલ ડેવલપમેન્ટ ગોલ્સ (SDGs) અને 2030 પછીના વિકાસ આયોજન સાથે સંરેખિત કરે છે, જ્યારે મેક્રોઇકોનોમિક પોલિસી કોઓર્ડિનેશન, વેપાર સુવિધા, ક્રોસ-બોર્ડર ચુકવણી પદ્ધતિઓ અને ખાદ્ય અને ઊર્જા સુરક્ષા નેટવર્કને આગળ ધપાવે છે. 
• E: બ્લોકના વસ્તી વિષયક અને આર્થિક સ્કેલ (વિશ્વની લગભગ અડધી વસ્તી, વૈશ્વિક GDPના આશરે 30% અને વૈશ્વિક વેપારના 20%નું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે) નો ઉપયોગ કરે છે, જેમાં 2028 સુધીમાં G-7 કરતાં ત્રણ ગણો વૃદ્ધિનો અંદાજ છે, જ્યારે ડિજિટલ અર્થતંત્ર અને આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) માં સહયોગને વેગ મળશે.
• \'R\' (Responsibility): BRICS સભ્યોને વૈશ્વિક શાંતિ અને બહુધ્રુવીયતા માટે સ્થિરતા પ્રદાન કરનાર પરિબળ તરીકે કાર્ય કરવા આહ્વાન; જેમાં ભારત (2026) અને ચીન (2027) ના ક્રમિક પ્રમુખપદ તેમજ ભારત-ચીન દ્વિપક્ષીય સંબંધોમાં થતી પ્રગતિ – જેમાં સીધી ફ્લાઇટ સેવાઓનું પુનઃશરૂ થવું અને સરહદી વેપાર ફરી શરૂ થવાનો સમાવેશ થાય છે – તેનું સમર્થન પ્રાપ્ત છે.

બ્રિક્સ શા માટે વૈકલ્પિક ક્રોસ-બોર્ડર ચુકવણીઓ શોધી રહ્યું છે?

પરંપરાગત ક્રોસ-બોર્ડર ચુકવણીઓ અંગે ચિંતાઓ

• વિકાસશીલ દેશો વચ્ચે ચુકવણીઓ ઘણીવાર મુખ્ય નાણાકીય કેન્દ્રોમાં મધ્યસ્થી બેંકોમાંથી પસાર થાય છે, જેના કારણે ખર્ચ અને પ્રક્રિયા સમય વધે છે.
• મર્યાદિત સીધી ચલણ લિંક્સને ઘણીવાર યુએસ ડોલર દ્વારા ડબલ રૂપાંતરની જરૂર પડે છે, જેનાથી ફોરેક્સ ખર્ચમાં વધારો થાય છે અને અર્થતંત્રોને યુએસ નાણાકીય નીતિનો સામનો કરવો પડે છે.
• બહુવિધ મધ્યસ્થી અને ચલણ રૂપાંતર કેટલાક વિકાસશીલ દેશોના કોરિડોરમાં ખર્ચ 8-20% સુધી વધારી શકે છે.
• સ્વિફ્ટ મેસેજિંગ નેટવર્ક પર ભારે નિર્ભરતા નાણાકીય પ્રતિબંધો અને ભૂ-રાજકીય દબાણ માટે સંવેદનશીલતા બનાવે છે.
• 2022 માં SWIFT માંથી ઘણી રશિયન બેંકોને બાકાત રાખવાથી પ્રબળ ચલણો અને નાણાકીય નેટવર્ક પર નિર્ભરતા દેશોને પ્રતિબંધો, નાણાકીય આંચકા અને વિક્ષેપોનો સામનો કરવો પડે છે, જે દર્શાવે છે. 
• 2011 અને 2018 ની વચ્ચે વૈશ્વિક કોરસપોન્ડન્ટ બેંકિંગ સંબંધોમાં લગભગ 20% ઘટાડો થયો, જેના કારણે સરહદ પાર ચૂકવણી ઓછી ચેનલોમાં કેન્દ્રિત થઈ અને માળખાકીય નબળાઈઓ વધી. 

વૈકલ્પિક ચુકવણી પ્રણાલીઓ માટે BRICS વિચારણા 

• સ્થાનિક-ચલણ સમાધાન અને મલ્ટી-સેન્ટ્રલ બેંક ડિજિટલ કરન્સી (CDBC) સિસ્ટમો, જેમ કે ચીન, થાઈલેન્ડ, હોંગકોંગ અને UAE ની કેન્દ્રીય બેંકો દ્વારા વિકસાવવામાં આવેલ mBridge, મધ્યસ્થી ફી અને ચલણ-રૂપાંતરણ ખર્ચ ઘટાડી શકે છે, જેનાથી નિકાસકારો અને MSME ને ફાયદો થાય છે. 
• જથ્થાબંધ CBDCs એક સાથે ચુકવણી-વિરુદ્ધ-ચુકવણી (PvP) સમાધાનને સક્ષમ કરી શકે છે, સમાધાન જોખમ અને વ્યવહાર સમય ઘટાડે છે. 
• ભારતીય રિઝર્વ બેંકે સરહદ પાર વેપાર અને પ્રવાસન ચુકવણીઓને સરળ બનાવવા માટે BRICS સભ્ય દેશોમાં CBDCs ને જોડવાનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો છે.
• BRICS Clear (2024 કાઝાન સમિટમાં ઉલ્લેખિત) જેવી સ્વતંત્ર ક્લિયરિંગ અને સેટલમેન્ટ સિસ્ટમ હાલના નાણાકીય નેટવર્ક્સ પરની નિર્ભરતા ઘટાડી શકે છે અને પ્રતિબંધો અને નાણાકીય વિક્ષેપો સામે સ્થિતિસ્થાપકતાને મજબૂત બનાવી શકે છે.
• UPI જેવી ઝડપી-ચુકવણી સિસ્ટમોને ભાગીદાર પ્લેટફોર્મ સાથે જોડવાથી બહુવિધ મધ્યસ્થી વિના ઝડપી, સસ્તી રેમિટન્સ અને પ્રવાસન ચુકવણીઓ સક્ષમ થઈ શકે છે.

વૈકલ્પિક ક્રોસ-બોર્ડર પેમેન્ટ્સ અપનાવવામાં કયા પડકારો છે?

• રશિયા પ્રતિબંધોને બાયપાસ કરવા માટે ડી-ડોલરાઇઝેશન માટે આક્રમક રીતે દબાણ કરે છે, જ્યારે ભારત યુએસ ડોલરનો સામનો કરવા કરતાં ખર્ચ-કાર્યક્ષમતા અને તકનીકી એકીકરણને પ્રાથમિકતા આપે છે.
• વધુમાં, યુએસ ડોલરથી દૂર જવાથી સંભવિત ભૂ-રાજકીય અને આર્થિક દબાણનો સામનો કરવો પડે છે, જેમાં BRICS દેશો પર ઊંચા ટેરિફનો ભય શામેલ છે જો તેઓ એક સામાન્ય ચલણ સ્થાપિત કરે છે અથવા ડોલરના વર્ચસ્વને પડકારતા વિકલ્પોને પ્રોત્સાહન આપે છે.
• ભારે પ્રતિબંધિત રાષ્ટ્રો સાથે SWIFT વિકલ્પ (જેમ કે BRICS Clear) માં જોડાવાથી નાણાકીય સંસ્થાઓને પશ્ચિમી વેપાર પ્રતિશોધનો સામનો કરવો પડે છે.
• ડોલરને બાયપાસ કરવાનો પ્રયાસ રેનમિન્બી પર ભારે નિર્ભરતાનું જોખમ ધરાવે છે. હાલમાં, mBridge CBDC પ્લેટફોર્મ પર 95% થી વધુ સેટલમેન્ટ વોલ્યુમ ચીનના ડિજિટલ યુઆનમાં ચલાવવામાં આવે છે. 
• જ્યારે દ્વિપક્ષીય ઝડપી-ચુકવણી જોડાણો (જેમ કે ભારતના UPI એકીકરણ) સફળ છે, ત્યારે વિવિધ બ્લોકમાં બહુપક્ષીય રીતે તેમનું પુનરાવર્તન કરવું કાર્યકારી રીતે જટિલ છે. 
• વૈશ્વિક સ્તરે ઝડપી-ચુકવણી પ્રણાલીઓને માપવા માટે માળખાગત સુવિધાઓ, સ્થિતિસ્થાપકતા અને સાયબર સુરક્ષામાં મોટા રોકાણોની જરૂર છે. સ્કેલ પર શૂન્ય-ફી મોડેલ જાળવવું મુશ્કેલ છે, જે આંતરરાષ્ટ્રીય વિસ્તરણ માટે નાણાકીય ટકાઉપણું અને વ્યાપારી સદ્ધરતાને મુખ્ય પડકારો બનાવે છે. 
• વિભિન્ન મૂડી નિયંત્રણો, ડેટા સ્થાનિકીકરણ કાયદાઓ અને AML/CFT ધોરણોને એકીકૃત ક્રોસ-બોર્ડર ચુકવણી પ્રણાલીમાં સુમેળ સાધવો એ એક વિશાળ સંસ્થાકીય અવરોધ છે. 
• શેર કરેલ CBDC નેટવર્ક સાયબર હુમલાઓ માટે મુખ્ય લક્ષ્યો છે. વધુમાં, ઘર્ષણ રહિત ટ્રાન્સફર નાના ઉભરતા બજારોમાં ઝડપી મૂડી ઉડાન અને ચલણ અસ્થિરતાને ઉત્તેજિત કરી શકે છે.

કયા પગલાં બ્રિક્સ વૈકલ્પિક ક્રોસ-બોર્ડર ચુકવણીઓને મજબૂત બનાવી શકે છે?

• એક જ પ્રમાણિત ગેટવે દ્વારા સ્થાનિક ઇન્સ્ટન્ટ પેમેન્ટ સિસ્ટમ્સને જોડવા માટે કેન્દ્રિય બહુપક્ષીય રૂટીંગ હબ (દા.ત., BIS-ડિઝાઇન પ્રોજેક્ટ નેક્સસ) સાથે વિભાજિત દ્વિપક્ષીય સંબંધોને બદલો.
• સુરક્ષિત ક્રોસ-બોર્ડર સેટલમેન્ટ માટે બેઝ આર્કિટેક્ચર પ્રદાન કરવા માટે ભારતના ઇ-રૂપી જેવા સાર્વભૌમ રિટેલ અને હોલસેલ CBDC ના રોલઆઉટ અને સ્થિરતાને વેગ આપો.

• દ્વિપક્ષીય વેપાર ઇન્વોઇસિંગ અને પર્યટન જેવા ઉચ્ચ-ઉપયોગિતા સેગમેન્ટ્સ પર શરૂઆતમાં ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતો ક્રમિક, કોરિડોર-વિશિષ્ટ અભિગમ અમલમાં મૂકો, ભૂ-રાજકીય ઘર્ષણને ઘટાડીને વ્યાપારી સદ્ધરતા સાબિત કરો.
• રાષ્ટ્રીય ડેટા સ્થાનિકીકરણ અથવા નિયમનકારી સાર્વભૌમત્વનું ઉલ્લંઘન કર્યા વિના વૈશ્વિક AML/CFT આદેશો અને નાણાકીય કાર્યવાહી કાર્ય દળ (FATF) ધોરણોને સંતોષતા એકીકૃત તકનીકી પ્રોટોકોલ સ્થાપિત કરો.
• વૈશ્વિક નાણાકીય વિભાજન અને વિભાજનને રોકવા માટે ઉભરતા ચુકવણી પ્લેટફોર્મ સ્થાપિત સંસ્થાઓ (IMF, BIS ઇનોવેશન હબ) અને હાલના મેસેજિંગ નેટવર્ક્સ (SWIFT) સાથે સુસંગત રહે તેની ખાતરી કરો.

નિષ્કર્ષ 

• BRICS ચુકવણી વિકલ્પો ફક્ત ઓછા વ્યવહાર ખર્ચ દ્વારા જ નહીં, પરંતુ પશ્ચિમી નાણાકીય શસ્ત્રીકરણથી વૈશ્વિક દક્ષિણને સુરક્ષિત રાખવાની જરૂરિયાત દ્વારા પણ પ્રેરિત છે. 
• જોકે, ડોલરની અવલંબન ટાળવાથી ખંડિત અથવા ચીન-પ્રભુત્વ ધરાવતી સિસ્ટમો બનાવવી જોઈએ નહીં. સાચી વ્યૂહાત્મક સ્વાયત્તતા માટે તટસ્થ, આંતર-સંચાલનક્ષમ અને સુરક્ષિત ડિજિટલ ચુકવણી માળખાની જરૂર છે.

સારાંશ

• BRICS સ્થાનિક ચલણો, CBDCs, UPI-લિંક્ડ નેટવર્ક્સ અને પ્રોજેક્ટ નેક્સસ અને mBridge જેવા પ્લેટફોર્મનો ઉપયોગ કરીને વૈકલ્પિક ક્રોસ-બોર્ડર ચુકવણી પ્રણાલીઓની શોધ કરી રહ્યું છે જેથી વ્યવહાર ખર્ચ, સમાધાન જોખમો અને પરંપરાગત નાણાકીય માળખા પર નિર્ભરતા ઘટાડી શકાય.
• જોકે, ભૌગોલિક રાજકીય તફાવતો, નિયમનકારી વિભાજન, માપનીયતા, સાયબર સુરક્ષા અને યુઆન-પ્રભુત્વ જોખમો મુખ્ય પડકારો છે. ભારતે હાલની વૈશ્વિક નાણાકીય પ્રણાલીઓ સાથે સુસંગતતા જાળવી રાખીને તટસ્થ, આંતર-સંચાલનક્ષમ અને સુરક્ષિત ચુકવણી માળખા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ.